Риск изменения курса валюты заменят риск изменения кредитной ставки. Так оценивают сами банкиры негативную сторону будущей перспективы от введения схемы выдачи кредитов с привязкой к плавающей ставкам. То, что такие ссуды будут, сомневаться не приходится. Банкиры в большинстве своем выступают за новый вид начисления процентов. Уверены, что она целесообразна в условиях, когда в стране отсутствуют свои деньги на длительные сроки.

Виктория Бойко для UBR.ua

"Так, чтобы это были совсем фиксированные средства в гривне на 5 лет — это вопрос очень сложный. Потому что сейчас на рынке нет, и в следующие 4—5 лет я не вижу источника фиксированной пятилетней гривны. Это может быть в странах типа США, где есть пенсионные фонды, пенсионные планы на 20-30 лет. Там рынок имеет фиксированный долгосрочный ресурс еще и потому, что для поддержки этого долгосрочного финансового ресурса есть две государственные большие институции, которые помогают ликвидности и возможности фиксировать ставку. Поэтому в Украине я вижу возможность долгосрочного финансирования клиентов в гривне при условии что большая их доля будет на плавающей процентной ставке. Понятно, что клиент берет на себя вместо валютного риска, который он брал до кризиса, берет какой-то процентный риск. Но это вопрос: что лучше - валютный или процентный риск?", - считает Павел Цетковский, председатель правления коммерческого банка.

Распространенный инструмент

Плавающая кредитная ставка для конечного потребителя – это распространенный инструмент на западных рынках. Но практика его использования не такая уже и позитивная. Достаточно вспомнить должников в США. С началом кризиса ставки рванули вверх, заемщики не могли рассчитаться с нарастанием долгов и массово теряли жилье. Картинки с их отселением, которые крутились тогда на ТВ, запомнили многие. И это не одиночный пример.

"Плавающие ставки характерны для Исландии, для стран Скандинавии. Частично плавающие ставки модны в среде Лондонских банков. Но ничего хорошего из этого не получалось. Если вы не можете прогнозировать свои затраты на обслуживание долга в течении 20-30 лет, то для заемщика это большая проблема. Как для компании, так и для физического лица", -рассказывает Виталий Шапран, эксперт финансового рынка.

Первый шаг к плавающим ставкам в Украине сделан. Уже месяц как НБУ запустил индекс депозитных ставок. С учетом его показателя (т.е. средней стоимости гривны) и будет двигаться ставка по кредиту. Доверие к депозитному индексу пока лишь зарождается. Отношение еще не однозначно.

Борьба за доверие

"Там есть какая-то волатильность. И не понятно, почему она такая. Не понятно, почему такая изменчивость этих депозитных ставок. Ведь банки редко меняют ставки. Видимо, не все подают информацию. Потому что форма расчета такова, что если какой-то банк не подаст ставку, то его данные не участвуют в расчетах. И общая ставка либо опустится, либо повысится. Но в среднем, с точностью до десятых, индекс отражает достаточно объективно картину по депозитам", - подчеркивает эксперт финансового рынка.

Однако с такой точкой зрения согласны не все. Скепсис порождает тот факт, что сегодня Национальный банк уже рассчитывал и публиковал среднюю ставку по кредитам и по депозитам на базе данных всех учреждений. Такая цифра скорее является более реальной. "Думаю, что индекс - это бесперспективное занятие. Потому что, как правило, те продукты, которые вводятся НБУ и межбанковскими объединениями, умирают. Надо, чтобы аналитики сидели, расписывали, почему наблюдается какая-то динамика, следили за индексным порфелем. Почему именно 20 банков? Есть же сегодня средняя ставка по депозитам и по кредитам. Она считается очень эффективно. Вы можете посмотреть, сколько в среднем в системе платят вкладчику или по кредиту. Это нормальный рыночный индикатор, основанный на реальных цифрах. А они сделали то же самое, назвали по-другому и будут рассчитывать ставки предложения, а не то, что есть на самом деле на рынке. Вспомните ставку КИЕВ-ПРАЙМ. Много о ней информации, много решений по ней принимается?", - доводит Виталий Шапран.

Как альтернативу для выбора плавающие ставки можно предлагать. Но не на очень длинные сроки. А дополнительно нужно еще и запустить так называемый рынок процентных деревативов. Их использование позволяет инвесторам фиксировать доходность по обязательствам, а заемщикам защищаться от повышения процентов. "Нужны процентные свопы. Этого инструмента у нас нет. Процентные деривативы, как таковые, в Украине отсутствуют. Хотя в мировой практике они активно используются. Может случиться так, что когда банки перевесят все незастрахованные риски по ставкам на заемщиков, то для этих заемщиков квитанция по уплате процентов будет огромной новостью", - добавляет Виталий Шапран.

Частично со спикером соглашается Александр Савченко, экс-заместитель председателя НБУ: "Думаю, есть только один риск. Население не будет понимать, почему периодически меняется ставка по кредиту. Поэтому надо, чтобы НБУ, КМ поняли необходимость массовых програми по базовому образованию населения тотально. Это функция НБУ и Правительства. Чтобы люди понимали, что именно они покупают. Без этого существуют риски, что они опять наберутся кредитов, не понимая, что такое плавающая ставка. А потом начнутся конфликты. В том числе и социальные. Хотя я лично за введение плавающих ставок".

Приближающиеся сроки

Кредитные предложения на условиях привязки процентной ставки к новому индикатору Нацбанка – индексу депозитных ставок, могут появиться уже до конца 2011 года, предполагают специалисты. И предлагать их будут как банки, которые принимают участие в формировании индекса, так и те учреждения, которые не вошли в круг избранных. "Полгода достаточно для того, чтобы построить математическую модель, заложить ее в некий продукт и предложить рынку. Скорее всего, уже весной следующего года. Хотя не исключаю, что первые ссуды на условиях плавающего процента могут появиться уже в этом году. Это зависит от многих факторов. Но в первую очередь от того, как сами банки будут популяризировать этот продукт, как будут вести разъяснительную работу. А на то, чтобы сделать кредиты с плавающими условиями стандартным продуктом, как на западе, понадобится не меньше, чем 3 года. А то и 5", - подчеркивает Эрик Найман.

Комментарии подробнее