Кризис ликвидности продолжает крушить крупные компании, вынуждая их искать покровителя и предлагать себя конкурентам по цене, которая еще полгода назад показалась бы смешной. Вчера в результате экстренной сделки британский банк Lloyds TSB стал собственником своего соотечественника HBOS.

Аналитики называют происходящее вынужденной консолидацией финансового сектора. В начале этой недели нехватка средств заставила один из крупнейших ипотечных банков США Lehman Brothers признать себя банкротом, что вызвало волнения по поводу стабильности других финансовых компаний.

Биржевая паника на этой неделе обрушила рыночную стоимость HBOS, обесценив его акции наполовину: в среду котировки банка опускались ниже 100 пенсов за акцию. Опасения за судьбу компании возникли в связи с тем, что HBOS привлекал около половины необходимых для деятельности финансов на страдающем от кризиса рынке краткосрочных займов. В итоге вкладчики и кредиторы начали отзывать свои средства, и банк попросил срочной правительственной поддержки. В поисках покупателя для HBOS принимал участие даже премьер-министр Великобритании Гордон Браун.

Лучшее предложение сделал Lloyds, согласившийся отдать 0,83 собственной акции за каждую бумагу HBOS. В денежном эквиваленте стоимость акции поглощенного банка составила около 232 пенсов, а вся компания потянула на 12,2 млрд. фунтов ($22,2 млрд.). Нынешние собственники Lloyds получат 56% акций объединенной компании, а владельцы HBOS разделят 44%.

До кризиса такую сделку вряд ли кто-то мог бы вообразить: капитализация HBOS зашкаливала за $60 млрд., а стоимость ее акций держалась на уровне 1100 пенсов за штуку, что было вдвое выше котировок Lloyds. «За HBOS заплатили существенно ниже его реальной стоимости. Следующие недели докажут, что сделка была очень привлекательной»,— утверждает аналитик лондонской брокерской компании MF Global Securities Саймон Моган.

Председатель Lloyds Виктор Бланк пообещал превратить объединенную компанию в ведущую в стране группу по предоставлению финансовых услуг. В целях оптимизации будет уволено около 40 тыс. сотрудников из 142 тыс. и распроданы непрофильные активы.

После слияния Lloyds и HBOS займут 28% ипотечного рынка и около 50% рынка сберегательных счетов и депозитов Великобритании. Совокупные активы объединенной компании достигнут $1,9 трлн., что сделает ее одним из крупнейших банков в мире.

Даже перспективы увольнения десятков тысяч сотрудников и появления монополиста выглядят для властей Британии менее значимыми, чем повышение устойчивости банков. «Мы приветствуем слияние Lloyds и HBOS, поскольку эта сделка укрепит стабильность финансовых рынков и повысит уровень доверия среди клиентов и инвесторов банковского сектора Великобритании»,— говорится в сообщении Британского управления финансовых служб (FSA).

Аналитики полагают, что мировые проблемы с кризисом ликвидности могут ускорить консолидацию в Украине. «Украина не останется в стороне от глобальной катастрофы. Украинские банки, которые не успели продаться иностранцам, уже в октябре ощутят проблемы с ликвидностью. Но неизвестно, захочет ли их купить кто-то из иностранцев. На рынке по-прежнему ищут объекты для покупок только азиатские финансовые институты, само собой, что в нынешних условиях мультипликатор сделки упадет с 4-5 до 1,5-2», — сообщил «i» главный финансовый аналитик РА «Эксперт-Рейтинг» Виталий Шапран.

подробнее