23 березня 2021 року Рейтингове агентство «Експерт-Рейтинг» оновило довгостроковий кредитний рейтинг емітента та облігацій ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» (ЄДРПОУ 36218498) на рівні uaВВВ. Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов. Агентство оновило кредитний рейтинг після аналізу фінансової звітності ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» за 2020 рік, а також особливої та регулярної інформації Компанії як емітента цінних паперів.
Таблиця 1
Основні показники діяльності ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» за 2020 рік (тис. грн., %)
| Показники | 2020 рік (31.12.2020) | 2019 рік (31.12.2019) | Зміна | Темп приросту |
| Балансові показники: | | | | |
| Активи всього | 32 480 | 33 421 | -941 | -2,82% |
| Грошові кошти та їх еквіваленти | 1 533 | 212 | 1 321 | 623,11% |
| Зареєстрований (пайовий) капітал | 3 845 | 18 000 | -14 155 | -78,64% |
| Власний капітал | 4 164 | 3 845 | 319 | 8,30% |
| Короткострокові та довгострокові кредити банків | 10 000 | 10 000 | 0 | - |
| Загальна заборгованість перед інвесторами в облігації | 9 000 | 9 000 | 0 | - |
| Зобов’язання всього | 28 316 | 29 576 | -1 260 | -4,26% |
| Фінансові результати: | | | | |
| Чистий дохід від реалізації | 14 062 | 1 848 | 12 214 | 660,93% |
| Фінансовий результат від операційної діяльності | 2 754 | -65 | 2 819 | - |
| Фінансові доходи | 1 188 | 1 025 | 163 | 15,90% |
| Фінансові витрати | 3 495 | 856 | 2 639 | 308,29% |
| Чистий прибуток | 319 | 38 | 281 | 739,47% |
| Коефіцієнти: | | | | |
| Співвідношення між власним капіталом та зобов’язаннями | 14,71% | 13,00% | 1,71 п.п. | - |
| Рентабельність власного капіталу (ROE) | 7,97% | 0,99% | 6,98 п.п. | - |
| Рентабельність активів (ROA) | 0,97% | 0,19% | 0,78 п.п. | - |
Джерело: Дані Компанії, розрахунки РА «Експерт-Рейтинг»
1. За період з 31.12.2019 року по 31.12.2020 року активи ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» зменшились на 2,82% до 32,48 млн. грн. Зобов'язання Компанії за цей же період знизились на 4,26% і склали 28,32 млн. грн., а власний капітал виріс на 8,30% до 4,16 млн. грн. Вищі темпи приросту власного капіталу порівняно із зобов’язаннями Товариства призвели до зростання співвідношення між власним капіталом і зобов'язаннями ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» на 1,71 п.п. Таким чином, станом на кінець 2020 року покриття власним капіталом зобов'язань в ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» складало 14,71%. Станом на 31.12.2020 року в структурі зобов’язань ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» 35,32% займали довгострокові кредити банків, а 31,78% становили зобов’язання перед інвесторами в облігації Товариства. Агентство нагадує, що облігації Товариства були зареєстровані НКЦПФР 28.11.2019 р., обсяг емісії становить 9 млн. грн., а дата погашення – 03.11.2024.
2. В аналізованому періоді фінансові результати ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» покращились. Зокрема, чистий дохід від реалізації за 2020 рік Товариства збільшився порівняно з 2019 роком в 7,6 разів до 14,06 млн. грн., а чистий прибуток виріс з 38 тис. грн. до 319 тис. грн. Прибуток від операційної діяльності ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» за 2020 рік склав 2,75 млн. грн. (порівняно з операційним збитком за 2019 рік). При цьому, Агентство зазначає, що фінансовий результат від операційної діяльності ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» за 2020 рік покривав 9,73% зобов’язань Компанії станом на 31.12.2020 року.
Таблиця 2
Показники, що характеризують лізинговий портфель ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» (тис. грн., %, шт.)
| Показники | 2020 рік (31.12.2020) | 2019 рік (31.12.2019) | Зміна | Темп приросту |
| Вартість договорів лізингу всього (тис. грн.) | 15 881 | 1 974 | 13 907 | 704,51% |
| Кількість договорів лізингу (шт.) | 7 | 2 | 5 | 250,00% |
| Вартість договорів лізингу, до завершення яких залишилось більше 12 місяців (тис. грн.) | 15 881 | 1 974 | 13 907 | 704,51% |
| Вартість договорів лізингу з фізичними особами (тис. грн.) | 0 | 0 | 0 | - |
| Вартість договорів лізингу від 3-ох найбільших клієнтів (тис. грн.) | 15 881 | 1 974 | 13 907 | 704,51% |
| Вартість договорів лізингу, платежі за якими затримані більш ніж на 30 днів (тис. грн.) | 1 091 | 0 | 1 091 | - |
| Загальний обсяг резервів, сформованих для компенсації втрат від знецінення лізингового портфелю (тис. грн.) | 0 | 0 | 0 | - |
| Сукупні лізингові платежі, отримані від клієнтів за період (тис. грн.) | 5 877,8 | 4 256,4 | 1 621,4 | 38,09% |
| Короткострокова дебіторська заборгованість за лізинговим портфелем | 3 157,2 | 971,7 | 2 185,5 | 224,92% |
| Резерв під безнадійну заборгованість (тис. грн.) | 241,7 | 0 | 241,7 | - |
Джерело: Дані Компанії, розрахунки РА «Експерт-Рейтинг»
3. В 2020 році ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» продовжило нарощувати обсяги бізнесу. Зокрема, станом на 31.12.2020 року лізинговий портфель Компанії включав 7 договорів лізингу сукупною вартістю 15,88 млн. грн., що у 8,05 разів перевищувало вартість лізингового портфеля станом на початок 2020 року. При цьому, обсяг лізингових платежів, отриманих від клієнтів за 2020 рік, виріс порівняно з 2019 роком на 38,09% до 5,88 млн. грн. Агентство зазначає, що рівень диверсифікації лізингового портфеля за клієнтами в Компанії поки що є низьким, оскільки її лізинговий портфель все ще знаходиться на стадії формування, тому рейтинг ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» може бути змінений відповідно до результатів такого формування. Ризиками зниження рейтингу можуть бути погіршення якості лізингового портфеля, частоти та періодичності надходження доходів від лізингу, а також зниження рівня забезпеченості Компанії власним капіталом.
Також Агентство зазначає, що вивчення відомостей, які містяться в Єдиному державному реєстрі судових рішень, свідчить про те, що за період свого існування ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» не фігурувало в рішеннях українських судів ані як позивач, ані як відповідач. Станом на момент оновлення рейтингу Компанія не мала податкової заборгованості і не відповідала ознакам фіктивності в обсягах, затверджених Рішенням НКЦПФР №393 від 30.05.2017 р.
Таким чином, аналіз даних звітності ТОВ «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ» за 2020 рік, показав зростання ділової активності, збільшення фінансових результатів та приріст вартості лізингового портфеля Компанії, при низькому рівні його диверсифікації.
Аналітична служба РА «Експерт-Рейтинг»
Поновлення рейтингу ТОВ "КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ" - 23.03.2021
Персональна сторінка компанії на сайті Агентства
Новостная лента 
