27 июня 2014 года Рейтинговое агентство «Эксперт-Рейтинг» подтверждает рейтинг облигационного выпуска Компании VAB Лизинг (код ЕГРПОУ 33880354) на уровне uaBBB+ по национальной шкале. Отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBBB+ характеризуется достаточной кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Уровень кредитоспособности зависит от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Подтверждая кредитный рейтинг, Агентство руководствовалось итогами работы Компании за первый квартал 2014 года.
Таблица 1
Основные показатели деятельности VAB Лизинг (тыс. грн., %)
Показатели | I квартал 2014 г. (31.03.2014) | I квартал 2013 г. (31.03.2013) | Изменение за 2013-2014 гг. | Темп прироста 2013-2014 гг. |
Балансовые показатели: | | | | |
Денежные средства и их эквиваленты в национальной валюте | 36287 | 2697 | 33 590 | 1245,5% |
Обязательства всего | 134060 | 90702 | 43 358 | 47,8% |
Краткосрочные и долгосрочные кредиты банков | 96966 | 45354 | 51 612 | 113,8% |
Общая задолженность перед инвесторами в облигации | 26814 | 35580 | -8 766 | -24,6% |
Собственный капитал | 81921 | 73053 | 8 868 | 12,1% |
Активы всего | 215981 | 163755 | 52 226 | 31,9% |
Уставный фонд | 35350 | 35350 | - | - |
| | | | |
Финансовые результаты: | | | | |
Чистый доход от реализации | 1253 | 1010 | 243 | 24,1% |
Финансовый результат от операционной деятельности | -13042 | -7508 | -5 534 | - |
Финансовые доходы | 18112 | 15424 | 2 688 | 17,4% |
Финансовые затраты | 5871 | 5973 | -102 | -1,7% |
Чистая прибыль | 5484 | 1401 | 4 083 | 291,4% |
| | | | |
Коэффициенты: | | | | |
Соотношение между собственным капиталом и обязательствами | 61,1% | 80,5% | -19,4п.п. | - |
Рентабельность собственного капитала (ROE) | 6,7% | 1,9% | 4,8п.п. | - |
Рентабельность активов (ROA) | 2,5% | 0,9% | 1,7п.п. | - |
Источник: Данные Компании, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
1. Увеличение объема нераспределенной прибыли повысило собственный капитал Компании VAB Лизинг по состоянию на конец первого квартала 2014 года на 12,1% (до 81,9 млн. грн.), относительно конца первого квартала 2013 года. Рост обязательств за анализируемый период составил 47,8% (43,4 млн. грн.), как результат заметно снизился коэффициент финансовой независимости Компании. Ликвидные активы на счетах Компании на 31.03.2014 года составили 36,3 млн. грн., что в 13,5 раз выше показателя на 31.03.2013 года.
2. За первый квартал 2014 года Компания получила 1,3 млн. грн. валового дохода, что на 24,1% больше чем за аналогичный период 2013 года. Хорошее знание конъюнктуры рынка и четкое планирование бизнес-процессов в Компании привели к значительному росту финансовых доходов и сокращению затрат. В результате этого VAB Лизинг увеличил чистую прибыль на 291,4 % до 5,5 млн. грн., что является весьма весомым показателем, учитывая сокращение деловой активности в стране.
Таблица 2
Показатели, характеризующие лизинговый портфель VAB Лизинг (тыс. грн, %, шт.)
Показатели | I квартал 2014 г. (31.03.2014) | I квартал 2013 г. (31.03.2013) | Изменение за 2013-2014 гг. | Темп прироста 2013-2014 гг. |
Стоимость договоров лизинга всего (тыс. грн.) | 648086 | 577504 | 70582 | 12,2% |
Количество договоров лизинга (шт.) | 1507 | 1617 | -110 | -6,8% |
Стоимость договоров лизинга, до завершения которых осталось более 12 месяцев (тыс. грн) | 402853 | 337961 | 64892 | 19,2% |
Стоимость договоров лизинга с физическими лицами (тыс. грн.) | 69444 | 64460 | 4984 | 7,7% |
Стоимость договоров лизинга от 3-х самых крупных клиентов (тыс. грн.) | 80493 | 42331 | 38162 | 90,2% |
Стоимость договоров лизинга, платежи по которым задержаны более чем на 30 дней (тыс. грн.) | 23266 | 38687 | -15421 | -39,9% |
Общий объем резервов, сформированных для компенсации потерь от обесценения лизингового портфеля (тыс. грн.) | 2390 | 2258 | 132 | 5,8% |
Совокупные лизинговые платежи, полученные от клиентов за период (тыс. грн) | 44188 | 48190 | -4002 | -8,3% |
Краткосрочная дебиторская задолженность по лизинговому портфелю | 98405 | 81749 | 16656 | 20,4% |
Резерв под безнадежную задолженность (тыс. грн.) | 3997 | 4371 | -374 | -8,6% |
Источник: Данные Компании, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
3. За период с 31.03.2013 по 31.03.2014 лизинговый портфель Компании вырос на 12,2%, составив 648 млн. грн. При этом по показателю количества договоров лизинга портфель сократился на 6,8%, а средняя сума сделки выросла примерно на 20%. Также на 19,2% выросла стоимость долгосрочных договоров, а значит, Компания смогла создать привлекательные условия для длительного сотрудничества.
4. Объем, занимаемый физическими лицами в стоимости лизинговых договоров, заключенных Компанией, вырос за год на 7,7% и на 31.03.2014 года составил 69 млн. грн. В то же время Компания достаточно внимания уделяет корпоративным клиентам, что подтверждается увеличением на 90,2% стоимости договоров от 3-х самых крупных клиентов.
5. Совокупные лизинговые платежи, полученные от клиентов, составили 44,188 млн. грн., что на 8,3% ниже аналогичного показателя за первый квартал 2013 года. При этом стоимость договоров, по которым задержаны платежи, сократилась на 39,9%, а значит, работа, которую проводит Компания с дебиторами, дает положительные результаты.
Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»
Подтверждение рейтинга VAB Лизинг (русск.) - 27.06.2014
Персональная страница компании на сайте Агентства