4 октября 2018 года на заседании Рейтингового комитета РА "Эксперт-Рейтинг" было принято решение подтвердить долгосрочный рейтинг АО "АЛЬФА-БАНК" (код ЕГРПОУ 23494714) (Банк) на уровне uaAAА по национальной украинской шкале. Банк или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaAAА характеризуется наивысшей кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Также на заседании Рейтингового комитета было принято решение о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга облигациям Банка, находящимся в обращении, на уровне uaAAA. Принимая данное решение, Агентство руководствовалось итогами работы Банка за II квартал 2018 года, а также выводами, сделанными в результате анализа финансовой и статистической отчетности Банка за январь-август 2018 года.

Загрузить файл обновления рейтинга со статистическими приложениями

 

Капитал и адекватность капитала 

На протяжении 12 месяцев 2017 года и января-августа 2018 года, норматив регулятивного капитала Банка (Н1) колебался в диапазоне 2,157-5,177 млрд. грн. Н1 Банка демонстрировал разнонаправленную динамику с ярко выраженными тенденциями к росту с 10.10.2017 по 03.09.2018. По состоянию на 03.09.2018, Н1 Банка составлял 5,177 млрд. грн., что значительно превышало граничное значение Н1, установленное НБУ на уровне 200 млн. грн.

В 2017 году, норматив адекватности регулятивного капитала АО "АЛЬФА-БАНК" был несколько ниже граничного значения Н2, установленного Постановлением Правления НБУ №368 от 28.08.2001 (далее – Постановление №368; Н2>10%). При этом, норматив Н2 оставался в пределах граничных значений, установленных Постановлением Правления НБУ № 260 от 15.04.2015 года «О проведении диагностического обследования  банков» (далее – Постановление № 260). С начала 2018 года, показатель адекватности регулятивного капитала Банка демонстрировал тенденции к росту и с 02.01.2018 на регулярной основе превышал 10%. За первые 8 месяцев 2018 года, Банк увеличил запас Н2, и на 03.09.2018 года Н2 Банка составлял 12,42%.

Таким образом, по мнению Агентства, на начало июня 2018 года Банк был хорошо обеспечен регулятивным капиталом.

 

Структура и качество активов

За последний 21 квартал кредитный портфель Банка характеризовался следующим:

• доля кредитов в активах Банка (в гривневом эквиваленте) колебалась в диапазоне 56,48-72,25%;
• доля валютных кредитов (в гривневом эквиваленте) в кредитном портфеле Банка колебалась в диапазоне 40,97%-68,69%.

Отдельно нужно отметить, что в период с 01.09.2017 по 01.08.2018 доля кредитов физическим лицам в кредитах Банка колебалась в диапазоне 26,47%-34,54%. В том же периоде, доля нерабочих кредитов (NPL), которые считаются Агентством как сумма пятого класса для кредитов физическим лицам и десятого класса для кредитов юридическим лицам, колебалась в диапазоне 20,38%-26,31%. (Данные на графике 4 рассчитаны без учета резервов)

По состоянию на 01.08.2018, доля NPL в кредитах Банка составляла 23,17%. Этот показатель позволяет сделать вывод об очень хорошем качестве кредитного портфеля АО "АЛЬФА-БАНК". Среднее значение по банковской системе доли NPL на 01.06.2018, превышало 56%. Таким образом, по мнению Агентства, доля NPL Банка в кредитах была существенно ниже среднерыночного уровня.

 

Ликвидность

На протяжении 2017 года и первых 8 месяцев 2018 года, АО "АЛЬФА-БАНК" был обеспечен ликвидностью с заметным запасом к установленным НБУ граничным значениям нормативов, на что указывает анализ нормативов ликвидности Банка.

Так, норматив мгновенной ликвидности Банка (Н4) с начала 2017 года и по сентябрь 2018 года периодически превышал среднее значение Н4 по банковской системе. На протяжении всего периода анализа Н4 Банка был значительно выше минимально допустимого значения, установленного НБУ (20%). По состоянию на 03.09.2018, Н4 Банка составлял 53,32%, что на 33,32 п.п. выше граничного значения Н4, установленного НБУ.

На протяжении 12 месяцев 2017 года, а также января-августа 2018 года, норматив текущей ликвидности (Н5) АО "АЛЬФА-БАНК" был все время выше граничного значения, установленного НБУ, но ниже среднего значения данного норматива по банковской системе. С мая 2017 года, Банк создал значительный запас Н5 по отношению к граничному значению, установленному НБУ. На 03.09.2018, значение Н5 Банка составляло 66,90%, что на 46,9 п.п. превышало граничное значение, установленное НБУ.

На протяжении 12 месяцев 2017 года, а также января-августа 2018 года, норматив краткосрочной ликвидности (Н6) АО "АЛЬФА-БАНК" был все время выше граничного значения, установленного НБУ, но ниже среднего значения по банковской системе. По состоянию на 03.09.2018, Н6 Банка составлял 70,97%, что на 10,97 п.п. больше, чем граничное значение, установленное НБУ для данного норматива.

При оценке динамики нормативов ликвидности Банка следует обязательно учитывать, что в 2017 году и на протяжении первых 8 месяцев 2018 года Банк поддерживал заметный запас по нормативам Н4, Н5 и Н6 по отношению к граничным значениям, установленным НБУ, и этот запас на 03.09.2018 был значительным.

Из-за значительной ликвидности, накопленной госбанками, средние значения нормативов ликвидности по банковской системе Украины перестали носить индикативный характер и указывать на относительную степень обеспеченности ликвидностью банков. При благоприятной макроэкономической обстановке Агентство по?прежнему дает позитивную оценку процессам оптимизации запаса ликвидности и увеличения кредитной активности Банка, что уже позитивно отражается на его процентных доходах.

 

Доходность операций

Агентство напоминает, что по итогам 2017 года чистая прибыль Банка составила 654,723 млн. грн. Первое полугодие 2017 года АО "АЛЬФА-БАНК" окончил с чистой прибылью 12,116 млн. грн., а первое полугодие 2018 года – с прибылью 394,684 млн. грн.

Значительное увеличение объемов прибыли Банка сопровождалось показательным приростом чистого процентного и чистого комиссионного доходов. На протяжении шести кварталов подряд деятельность АО "АЛЬФА-БАНК" остается прибыльной. Также АО "АЛЬФА-БАНК" уверенно демонстрирует способность наращивать ключевые статьи доходов.

Агентство по-прежнему позитивно оценивает возвращение Банка к практике прибыльной деятельности, теперь уже на систематической основе.

Агентство по-прежнему ожидает, что и в дальнейшем деятельность Банка будет оставаться прибыльной. Этому способствует, хоть и слабый, но экономический рост, а также рыночно ориентированная бизнес-модель Банка, которая, судя по хорошему качеству его кредитного портфеля, неплохо показала себя в украинских кризисных условиях.

 

Прочие факторы

Проверка по общедоступным базам данных Государственной фискальной службы показала, что АО "АЛЬФА-БАНК" пребывал на учете в органах ГФС. На момент обновления рейтинга Банк как плательщик налогов не имел налогового долга.

В мае 2018 года АО «АЛЬФА-БАНК» вошел в состав 34 банков, которые уполномочены Министерством финансов Украины на выплату пенсий, денежной помощи и заработной платы работникам бюджетных учреждений.

 

Обобщение

На момент обновления рейтинга АО "АЛЬФА-БАНК" исполнял свои обязательства перед клиентами и кредиторами в соответствии с действующим законодательством и не был отнесен НБУ к категории проблемных банков.

АО "АЛЬФА-БАНК" первый квартал 2018 года окончил с чистой прибылью 211,544 млн. грн., за первое полугодие 2018 года прибыль Банка составила 394,684 млн. грн. На протяжении 6 кварталов подряд деятельность Банка оставалась прибыльной. Также в первом полугодии 2018 года Банк сохранил заметный прирост чистого процентного и чистого комиссионного дохода.

По мнению Агентства, АО "АЛЬФА-БАНК" был хорошо обеспечен ликвидностью, при этом, уровень обеспеченности Банка мгновенной ликвидностью в январе-августе 2018 года имел тенденцию к росту. Банк на постоянной основе поддерживал заметный запас всех нормативов ликвидности по отношению к граничному значению, установленному НБУ. Также с начала 2018 года, АО "АЛЬФА-БАНК" продемонстрировал прогресс в создании запаса адекватности регулятивного капитала. По состоянию на 03.09.2018 Н2 Банка составлял 12,42%.

Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Подтверждение рейтинга ПАО "АЛЬФА-БАНК" со статистическими показателями (русск.) - 04.10.2018

Подтверждение рейтинга ПАО "АЛЬФА-БАНК" со статистическими показателями (engl.) - 04.10.2018

Персональная страница банка на сайте агентства